Ezee Fiber weighs more acquisitions to scale multi-state fiber platform

Artículo de Rachel Stone, publicado originalmente en IONAnalytics.com

Ezee Fiber, respaldada por I Squared Capital, está evaluando adquisiciones adicionales para acelerar su escala y ampliar su plataforma regional de fibra, afirmó el CEO Matt Marino.

Si bien la empresa con sede en Houston continúa enfocada en el crecimiento orgánico, podría considerar adquisiciones complementarias (“tuck-in”) o adquisiciones de plataformas de mayor escala cuando exista alineación operativa y lógica geográfica, señaló Marino, destacando que el enfoque está más en el perfil de cada posible objetivo que en su tamaño. Agregó que la compañía no quiere distraerse con adquisiciones, pero será oportunista al considerar transacciones.

Actualmente, Ezee Fiber opera en Texas, Nuevo México y Washington, y está planeando una construcción de red por USD 400 millones en Chicago. La empresa no se siente limitada geográficamente, ya que cada región se gestiona de manera local y Ezee Fiber cuenta con una estructura corporativa que se superpone a estas operaciones, explicó Marino, señalando el “tremendo” apalancamiento operativo que se obtiene con la escala.

En diciembre pasado, la compañía adquirió los activos y la red de fibra óptica de Conterra Networks en Nuevo México. Según el CEO, se trató de una compra de activos que permitió a Ezee Fiber acelerar su salida al mercado a costo.

Agregar nuevos mercados representa un costo incremental insignificante en comparación con el crecimiento de ingresos que se puede generar, afirmó Marino. Además, grandes empresas de telecomunicaciones como AT&T, Verizon y T-Mobile también están entrando en la competencia para vender fibra como parte de sus servicios empaquetados, lo que crea un entorno propicio para la consolidación.

Entre las transacciones recientes más destacadas, según Marino, se encuentran la adquisición de Hotwire por parte de Brookfield, que supuestamente valoró al proveedor de servicios de internet en alrededor de USD 7 mil millones; las empresas conjuntas de T-Mobile en Lumos y Metronet; y la adquisición de Ziply Fiber por parte de BCE por CAD 5 mil millones.

En julio, Ezee Fiber anunció que había llegado a un acuerdo para adquirir a su par con sede en Houston, Tachus Fiber Internet, un objetivo atractivo debido a su ADN operativo similar y su proximidad al alcance geográfico actual de Ezee Fiber, explicó Marino. Rechazó comentar sobre los aspectos financieros de la transacción, pero señaló que Ezee Fiber no tiene deuda.

Aunque la empresa declinó revelar sus ingresos, Marino indicó que Ezee Fiber está multiplicando su crecimiento de ingresos año tras año y cuenta con sólidos ingresos recurrentes. Dado que el despliegue de fibra requiere una inversión significativa de capital inicial, la rentabilidad no es un enfoque inmediato, añadió.

I Squared Capital formó Ezee Fiber en 2021 con una adquisición inaugural de ICTX WaveMedia en el área metropolitana de Houston. I Squared invirtió en Ezee Fiber a través de su ISQ Global Infrastructure Fund III, y Ezee Fiber marcó la primera inversión en infraestructura digital de la firma en América del Norte.

Consultado sobre posibles consideraciones de salida, Marino señaló que la firma está comprometida con la ejecución de sus planes de crecimiento, incluida la evaluación de adquisiciones estratégicas. “Tenemos un plan para hacer crecer a Ezee Fiber en los próximos años y convertirla en una de las, si no la mayor, compañías independientes de fibra que existen”, afirmó.

Tras la adquisición de Tachus, la empresa combinada atenderá a más de 100,000 clientes residenciales, comerciales, gubernamentales y del sector educativo.

Ezee Fiber compite contra las compañías de cable, señaló Marino. Añadió que su producto ha sido reconocido como uno de los proveedores de servicios de internet más rápidos de Estados Unidos y con la menor latencia en los mercados de Houston y Albuquerque.